天地同殇人已去，英豪何苦争帝君。
但悲远望山河碎，大浪淘沙有后人。
话说皇甫嵩、曹操剿灭广宗黄巾，“人公将军”张梁已死，斩杀黄巾义军三万余众，其残部在“四季琉璃拳”骆驼的率领下逃走到河堤，又遇官兵阻击，黄巾义士宁死不屈，纷纷投河自尽，死者不计其数。“四季琉璃拳”骆驼率亲兵八百潜入山林。这一仗皇甫嵩焚烧车辎三万多辆，黄巾家眷尽遭虏劫。黄巾主力也只剩下颖川和巨鹿。甲子岁冬月皇甫嵩、曹操等奉旨向黄巾老营巨鹿进军。刘备奉旨与朱隽围剿颖川。皇甫嵩指挥八万官兵，兵分东西两路向巨鹿进发。沿路又剿杀广阳“赤发无常”刘子卫、西河“赛子胥”严俊等率领的黄巾军残部。一路上官兵烧杀掳抢，掠夺民脂民膏，无数乡民被当作“蛾贼”杀害。
真是：大军践过鸟兔死，战马蹄下白骨生。
花开二朵，先采一枝。且说“金鞭侠”波才长社失利后退守颖川。波才吸取长社失败教训，整顿兵马，广积粮草。后来在“铁笔书生”邢玉海的辅助下，又招募新兵，训练战阵。波才也丢开一切烦心锁事，一心投入到迎战官兵进犯的军务之中。等到朱隽率官兵达到颖川时，颖川防卫，固若金汤。双方对阵开战数场，均有胜负。朱隽多次攻城，都被黄巾将以滚木擂石，汤油火焰击败。朱隽无可奈何，急得象热锅上的蚂蚁。一天黄昏“四季琉璃拳”骆驼率亲兵八百来到颖川城外，乘夜色迷蒙骆驼吩咐亲兵隐匿于树林子里，单独悄悄绕过官兵，潜到城楼下，将事先准备好的书信系于矢上，射上城楼。正好波才巡逻到此，见了书信，心中大喜，来到城垛口探明确是方将军“四季琉璃拳”，连忙命兵士开了城门，亲自迎接“四季琉璃拳”入城。波才把骆驼引进帅帐，与军师“铁笔书生”邢玉海相见。骆驼施礼拜见，又与“狄雷公”狄雷、“无影剑客”张玄茜、‘沙河王’张浚等一班好汉相互见礼。军师问起广宗战况。骆驼悲伤叹息一声，将皇甫嵩、曹操攻破广宗，“人公将军”张梁战死沙场，五万将士尽遭杀戮，只有他奉三教主将令突围出城，最后只剩亲兵八百，潜入山林，来到颖川。众将听说太平道三位教主均为黄巾大义捐躯报教，无不悲愤交加，纷纷磨拳擦掌，又与官兵决一死战，为三位教主报仇雪恨。
军师邢玉海为抚慰众将，他含谓众将：“各位大侠兄弟，今广已失，天、地、人三位大将军捐躯，如今我颖川、巨鹿成为朝廷与黄巾起义军的主战场。‘大贤良师’英明睿智，未雨绸缪，早有安排。教主算到：皇甫嵩、曹操破广宗后必进军巨鹿，故封‘黄衫客’赵弘为大将军，统领巨鹿、南阳义军，保卫巨鹿，算来赵将军早已达到巨鹿，作好抗击官兵准备。又封‘金鞭侠’波才为都将军，统领广宗、颖川、冀州黄巾起义军，以颖川为根据地，牵制朱隽、刘备。”颖川、巨鹿互为倚角之势，击退官兵后，向幽北退却，在深山老林中休整，以图东山再起，誓必完成推翻东汉腐朽王朝，建立太平天下。”邢玉海顿了一会接着道：“各位大侠、将军，教主壮志未酬，以身殉教，吾等定将高举黄巾大旗，秉各位教主遗愿，英勇杀敌，推翻无道，还天下有道，实现‘岁在甲子，黄天当立’！”话音未落，众人齐呼：“岁在甲子，黄天当立！”这声音在大帐中产生巨大回音，划破夜空，在广宇中久久回荡。
然而谋事在人，成事在天。不久刘备奉命率兵围攻颖川，因张飞、关羽英勇善战，几次对阵张飞斩骆驼、“沙河王”张浚二将首级。狄雷与关羽对阵，二将大战五十回合，关羽虚晃一刀，拍马就走，报仇心切，不知关羽用计，被关羽用拖刀计，回马斩之。“无影剑客”张玄茜与刘备连对阵，战二十回合，刘备落败，张玄茜策马追赶，被关羽一箭射死。
“金鞭侠”波才要亲自上战场，被军师“铁笔书生”阻止，邢玉海知道颖川难保，便令波才率领黄巾起义军将士从北门出城，要突围出去。谁知刚刚出城门，遇上田单、邹靖来北门镇守。“金鞭侠”波才保护军师，力战田单、邹靖等官兵。然，因敌军过于强大，黄巾将士死伤殆尽。波才与“铁笔书生”邢玉海杀开一条血路，护着军师向北逃亡。田单、邹靖率官兵追至阳翟。波才被田单从背后一箭，中箭落马。落马后“金鞭侠”波才奋起雄威，仗剑挡道，大声谓军师道：“大哥快走！小弟替你杀退这班狗贼后，再来追赶大哥……”说罢，向马殿一剑拍出，那马受惊，驮着“铁笔书生”邢玉海狂奔而去。波才哈哈大笑，挡住官兵出路。田单、邹靖敬畏其忠勇，不敢向前，后被官兵四方八面围了上来，邹靖命弓箭手放箭，顿时万箭齐发，波才巍然屹立，身中数箭，大声吼道：“教主、师父弟子来也！”只见“金鞭侠”左手执剑，右手将飞来的乱箭一操，已抓住五六支箭矢在手。他横眉怒目，一步一步迈向官兵，田单、邹靖纷纷退缩，最后他右手一挥，手中箭飕地飞出，近前的五名官兵中箭倒地，可波动也倒地身亡。
有道是：江湖儿女英雄胆，仗义如归不蹉跎。
胸怀柔情金鞭侠，化作忠魂向天歌。
颖川城告破，朱隽班师回朝。刘备奉命回冀州，随后又出兵剿灭了‘金笛秀士’牧琛领导的冀、徐二州的黄巾军，被朝廷封为徐州牧，灵帝御认为皇叔。
且说巨鹿形势越来越紧张。张角、张宝、张梁三雄壮志未酬，“大贤良师”太平道教主张角撒手登仙，“乾坤日月子”张宝战死沙场，“白面星君”张梁以身报教。各地起义军被朝廷各个剿灭，而赖以倚重的颖川被朱隽、刘备攻破后，波才战死，军师“铁笔书生”邢玉海生死未卜。这一切让刚到巨鹿的“黄衫客”赵弘连日来他苦苦思索，希望能找到起义军失败的原因，从中找到重振旗鼓，东山再起的良策，但百思不得其解。
他把众将聚集在太平殿，商议与皇甫嵩对阵之策，众将士除纷纷主张决一死战夕，均无良策；只有“灵雀飞天”何晏主张撤离阳城山，进入太行山，以图东山再起。议而无果，让赵弘一愁莫展，婉姑见夫君近日为起义军之军务操劳过度，茶饭无心、夜不能寝，好生心痛，常暗中落泪。夜幕降临，她挽住心爱之人的手臂，劝赵弘道：“弘哥哥，我俩很久没有出去散步谈心了，今晚月色妩媚，弘哥哥就小妹出去走走吧！”赵弘本没心思，但又不愿却了婉儿好意。就点点头，俩人来到阳城山上。外面战场虽乱七八糟，但这阳城山却是宁静肃穆，一派井然有序气象，这全靠“灵雀飞天”何晏治理、护卫有方。赵弘从心底里感谢这位忠勇大哥。
一路上婉儿有心逗笑夫君，希望夫君开开心，然而，大敌当前，赵弘却无法激起半点兴趣。他俩默默地走了一程，婉姑突然想起什么，对夫君道：“弘哥哥，我看“灵雀飞天”何晏的话很有道理。哥还记得那日云程道长对你说过的‘后会有期，他日小羊山咱师徒还有一聚吗’？是不是老禅师有什么暗示？你看如今官方来势凶凶，我们巨鹿不到二万将士，尚有许多家眷拖连，怎么与官兵决战？官兵拥有近十万之众，兵多将广，我等硬拼，无异于以卵击石！何不避其锋芒，保存势力，悄然离开巨鹿，前往小羊山，或许云程道长早有退兵良计，以求东山再起呢？！”
一语惊醒梦中人。“黄衫客”赵弘一听茅塞顿开，一拍脑袋道：“对，我怎么把这事忘了？婉儿，走，回太平观，召集众将议事去。”赵弘如释重负，脸上露出一丝笑意，双手握着嫁姑的手，轻轻地在婉儿额头上吻了一下，俩人相拥一小会，牵手回太平观。真的是：
我欲与君歌式微，生如石火死如归。
凭生不听临安曲，快意江湖比翼飞。
“黄衫客”赵弘来到太平殿，众将齐聚。帐下尚有黄巾侠义八位，他们是：
“铜锤太保”孙夏、“铁面阎罗”郭大贤、
“香香侠”波婉姑、“一剑飞虹”赵倩、
“金丹子”巴炻、“银丹子”巴剡、
“芦箭落天鹰”向锋、“灵雀飞天”何晏。
曾留守巨鹿大本营的“静修师太”因张角升天，悲伤过度，一病乌呼，魂游仙界。李玟玉、金玄、银妙三姐弟为教主守孝，服孝未满，不肯随军征战。后来皇甫嵩兵剿巨鹿，焚烧太平观，三姐弟转战于五台山，后在汝南一带，继续再举义旗，招旧部，与东汉王朝对抗。
“黄衫客”赵弘首先把八州战况向众将通报，又将“云程道长”的话告诉大家，最后决定撤离阳城山，悄然向小羊山进发。让官兵找不到巨鹿起义军主力，保存这股势力。众将纷纷表示赞同。赵弘颁布五道将令：一、将太平观屯积的粮食分发给周边十里内乡亲；二、将伤、老、残兵和不愿留在义军中兵士，每人发饷钱十贯，遣散返乡；三、所有家眷到乡下百姓人家寄居，留下供养粮食、财物；四、重组黄巾义军；五、所有从军者，必遵将令，英勇杀敌，在退兵途中不准侵犯百姓，违令者斩。五条将令即出，众将各就各位。加之“灵雀飞天”何晏治理有方，在地方上人缘好，威望甚高，十里八里都认识他，办起事来雷厉风行。不到三天在众将努力下，分发了粮食，得到了乡亲们的拥戴，纷纷接纳家眷；重组精兵一万余士。
真是：个个体魄壮，人人武功强。精神齐抖擞，黄巾好儿郎。
“黄衫客”赵弘将兵士分为九队，“铜锤太保”孙夏、“铁面阎罗”郭大贤、“香香侠”波婉姑、“一剑飞虹”赵倩、“金丹子”巴炻、“银丹子”巴剡、“芦箭落天鹰”向锋、“灵雀飞天”何晏各率一队。
第四天黄昏一到，这队黄巾新军以“铜锤太保”孙夏为先锋，“灵雀飞天”何晏为后卫，雄纠纠，气昂昂离开阳城山，向小羊山进发。
有诗为本卷作结：
黄巾举义事悠悠，自古江山白骨堆。
万民旗卷太平日，八域干戈震帝楼。
江湖义气多恩爱，节志豪情少怨忧。
南征梦远孤飞燕，轻击玉缶演风流。
《太平道传奇》全集终结。
有文灿先为本传题诗一首以为后记，诗云：
文光争日月，代序演风流。
三卷太平道，章辞壮晚秋。