太宗与魏征在便殿对弈，两人你来我往，一递一着，摆开了棋局。他们的棋局正合《烂柯经》所云： 博弈之道，讲究严谨。高明的棋子布局在中间，次一等的棋子布局在边缘，再次一等的棋子布局在角落，这是下棋的常规方法。
其法则是：“宁可输一子，也不能失去先手。攻击左边就要留意右边，进攻后面就要兼顾前面。有先有后，有后有先。两个棋子要活，不要断，都活不要连。
棋盘上的棋子不能太疏，也不能太密。与其贪恋棋子以求生存，不如舍弃棋子来取胜；与其没有事独自行动，不如巩固自身来弥补。对方人多我方人少，要先谋划生存；我方人多对方人少，要努力扩张势力。善于取胜的人不争夺，善于布阵的人不战斗；善于战斗的人不会失败，善于失败的人不会慌乱。
下棋开始时以正常的方式布局，最终以出奇制胜。凡是敌人无事而自行弥补的，有侵犯断绝的意图；舍弃小棋子而不救的，有图谋大的心思。随手而下棋的，是没有谋略的人；不思考就回应的，是走向失败的方法。《诗经》说：‘小心谨慎，就像面临深谷。’说的就是这个道理。”
有诗写道： 棋盘好比大地，棋子好比天空，颜色按照阴阳造化完整呈现。下到精妙入微、通变之处，不禁笑夸当年的烂柯仙。
太宗和魏征两人专注地对弈着棋，正下到午时三刻，一盘残局还未结束，魏征突然伏在案边，呼噜呼噜地打起盹儿来。太宗见状，微笑着说：“贤卿啊，你一心匡扶社稷，劳心费力，创立江山的辛劳让你疲惫不堪，所以才不知不觉就睡着了。”
太宗并没有叫醒他，就任他这么睡着。 过了一会儿，魏征醒来，赶忙趴在地上，连连说道：“臣罪该万死！臣罪该万死！刚刚晕困得厉害，不知道怎么就睡着了，希望陛下能赦免臣对陛下不敬的罪过！”太宗说道：“卿哪有什么慢罪呢，快起来吧，把残棋收拾一下，咱们再重新下一盘。”
魏征谢过恩，刚拿起棋子，就听到朝门外传来一阵大呼小叫。原来是秦叔宝、徐茂公等人，捧着一个血淋淋的龙头，扔在太宗面前，启奏道：“陛下，海浅河枯倒是见过，像这样奇异的事情却从未听闻过。”太宗和魏征起身问道：“这东西是从哪里来的？”
秦叔宝和徐茂公一脸严肃地说道：“陛下，就在千步廊南，十字街上，这颗龙头从云端里掉落了下来。微臣们不敢隐瞒，所以赶忙前来启奏。” 唐王听闻此言，又惊又疑，急忙转头问魏征：“这到底是怎么一回事呀？” 魏征赶忙转身，朝着唐王叩头，然后说道：“陛下，这是微臣刚刚在梦中斩杀的呀。”
唐王听了这话，大为震惊，瞪大了眼睛说道：“贤卿你刚才盹睡之时，朕也没见你有什么动身动手的迹象呀，而且身边又没拿着刀剑，怎么就能把这条龙给斩了呢？”
魏征恭敬地奏道：“主公啊，微臣的身子虽然在陛下您的跟前，可魂儿却已在梦里离开了陛下。微臣身在您面前时，正对着那未下完的棋局，双眼朦胧，似睡非睡；而魂儿在梦里离开陛下后，便乘着祥瑞之云，精神抖擞。那条龙当时就在剐龙台上，被天兵天将牢牢地绑缚在那里。
微臣便对它说道：‘你犯了天条，理当判死罪，我如今奉了天命，要取你这残余的性命。’那龙听到这话，哀声痛哭，微臣则抖擞起精神。龙听到这哀苦之音，收起了爪子和鳞片，甘心受死；微臣我也鼓足了劲儿，撩起衣裳，上前一步，举起那如霜般锋利的宝剑。只听‘扦叉’一声，宝剑挥过之处，那龙头便从虚空之中掉落了下来呀。”
太宗听了魏征这番话，心中悲喜交加。喜的是，有魏征这样的好臣子，朝廷之中能有这般豪杰之士，那江山何愁不稳呢？可悲的是，自己在梦里明明答应了要救那条龙，没料到最终它还是被斩杀了。
太宗心里虽然五味杂陈，但也只能强打起精神，传下旨意，吩咐秦叔宝将那颗龙头悬挂在市曹之上，也好让长安城里的百姓们都知晓这件奇异之事。同时，太宗又在一旁赏赐了魏征，做完这些后，众官员这才各自散去了。
当晚太宗回到宫中，心里一直被那事儿困扰着，满是忧闷。回想起梦里那条泾河龙王，当时哭哭啼啼地哀求自己救它性命，那可怜的模样仿佛还在眼前呢，谁能想到生死无常，最终还是没能逃过这场灾祸呀。太宗就这么不停地想着，越想思绪越乱，渐渐地，只觉得神魂都变得倦怠起来，整个身子也越发不舒服了。
到了当夜二更时分，四周一片寂静，忽然间，宫门外传来一阵号泣之声，在这寂静的夜里显得格外阴森恐怖。太宗本来心里就七上八下的，听到这声音，更是惊恐万分，心一下子提到了嗓子眼儿。
太宗在这惶恐之中，迷迷糊糊地刚要入睡，却猛地瞧见那泾河龙王又出现了。只见它手里提着自己那颗血淋淋的首级，满脸愤恨，扯着嗓子高喊：“唐太宗！还我命来！还我命来！你昨夜可是满口答应要救我的呀，怎么到了天明的时候，反而宣那魏征来斩我呢？
你给我出来！你给我出来！我要和你到阎君那儿去理论理论，把这事儿掰扯清楚！”说着，那龙王就冲上前去，一把扯住太宗，不停地叫嚷哭闹，死活都不肯放开。
太宗吓得浑身发抖，想要开口辩解，却仿佛喉咙被什么东西堵住了一样，一句话也说不出来，只能拼命挣扎，不一会儿，就挣得浑身大汗淋漓，那场面真是狼狈又可怕，可他却怎么也挣脱不开龙王的纠缠，两人就这么僵持着，陷入了难分难解的境地。
就在这千钧一发、万分危急的时候，只见正南方向忽然飘来阵阵香云，那香云缭绕盘旋，还伴随着彩雾飘飘摇摇，煞是神奇。紧接着，有一位女真人缓缓走了过来，她仪态端庄，手持杨柳枝轻轻一摆。
说来也怪，那原本还在扯着太宗哭闹的没头龙，瞬间就变得悲悲啼啼的，不敢再造次，乖乖地朝着西北方向离去了。 原来呀，这位女真人正是观音菩萨。
她奉了佛旨，前往东土大唐来寻找取经人，这段时间就暂住在长安城的都土地庙里。夜里听到这鬼泣神号的动静，知晓是泾河龙王在作祟，便特意赶来，施展神通喝退了这条业龙，救下了太宗皇帝。而那泾河龙王呢，径直朝着阴司地狱去了，要在那儿把太宗告上一状，后面的事儿暂且按下不表。