在南宋的一个偏远山村里，有个叫桃花村的地方。这里山清水秀，村民们男耕女织，日子过得平静而祥和。然而，不知从何时起，村外的山林里来了一只恶妖。这恶妖形如巨狼，双眼却泛着诡异的红光，周身还缭绕着黑色的妖气，它时常在夜里下山，闯入村民家中，叼走家禽家畜，吓得村民们惶惶不可终日。
村里的猎户们曾多次组织起来，想要除掉这只恶妖，可每次都被恶妖打得落花流水，不少人还受了伤。村民们只能紧闭门窗，在恐惧中度过每一个夜晚。
这一天，济公摇着那把破蒲扇，哼着不成调的小曲儿，一路晃晃悠悠地来到了桃花村。他衣衫褴褛，头发乱蓬蓬的，脸上还带着几分醉意，可那双眼睛却透着机灵和智慧。
村里的老村长看到济公这副模样，起初并没把他当回事。但看到村民们都被恶妖折磨得苦不堪言，又实在没有别的办法，便抱着试一试的心态，将济公请到了村中，把恶妖的事情一五一十地告诉了他。
济公听后，哈哈一笑，说：“老村长莫急，我济公既然来了，就不会让这恶妖再为非作歹。”说完，他便在村里四处转悠起来，观察着村子的地形和周围的环境。
到了晚上，济公让村民们在村子的各个角落点上篝火，还让年轻力壮的小伙子们拿着火把，在村子里巡逻。他自己则找了个村子中央的高地，盘腿坐下，闭上眼睛，嘴里念念有词。
没过多久，山林里传来一阵低沉的咆哮声，紧接着，那只恶妖从黑暗中窜了出来。它看到村子里灯火通明，还有不少拿着火把的人，先是一愣，但很快又露出了凶狠的神情，朝着村子扑了过来。
济公睁开眼睛，看到恶妖来了，不慌不忙地从怀里掏出一个破铃铛，用力一摇。“叮铃铃——”清脆的铃铛声在夜空中回荡。恶妖听到这铃铛声，似乎受到了极大的惊吓，脚步顿时慢了下来。
济公又站起身来，挥舞着破蒲扇，口中念念有词。只见蒲扇扇出的风带着一股奇异的力量，朝着恶妖吹去。恶妖被这股风刮得东倒西歪，身上的妖气也渐渐淡了下去。
可这恶妖毕竟有些道行，它挣扎着稳住身形，再次朝着济公扑了过来。济公不慌不忙，从地上捡起一块石头，口中念念有词，然后朝着恶妖扔了过去。石头在空中突然变大，变成了一座小山，朝着恶妖压了下去。
恶妖见势不妙，想要转身逃跑，可已经来不及了。小山“轰隆”一声压在了恶妖身上，将它死死地困住。恶妖在山下拼命挣扎，发出阵阵惨叫，但就是无法挣脱。
济公走到小山前，对着恶妖说：“你这恶妖，不好好在山林里修炼，却来残害百姓，今日我济公就替天行道，将你永远困在这里。”恶妖听了，眼中露出恐惧的神情，它苦苦哀求济公饶了它一命。
济公看着恶妖，说：“我可以饶你一命，但你必须答应我，以后不再为非作歹，还要保护这桃花村。”恶妖连忙点头答应：“和尚爷爷饶命，我以后再也不敢了，一定好好保护这村子。”
济公点点头，口中念念有词，小山渐渐变小，又变回了石头。恶妖从石头下爬了出来，它浑身是伤，但眼神中已经没有了先前的凶狠。它对着济公和村民们磕了几个头，然后转身消失在了山林里。
从那以后，桃花村再也没有受到过恶妖的骚扰。村民们为了感谢济公的救命之恩，在村子里为他建了一座小庙，还经常供奉香火。而济公呢，又摇着那把破蒲扇，哼着小曲儿，继续云游四方去了，只留下桃花村百姓对他无尽的感激和怀念。