南宋年间，杭州城热闹非凡，人来人往，车水马龙。灵隐寺的济公和尚依旧是那副邋遢模样，破衣烂衫，手持破扇，嘴里哼着小曲，在街头巷尾晃悠。
一日，济公正在街边啃着从酒楼讨来的鸡腿，忽然听到一阵孩子的哭声和妇人的呼喊声。他循声望去，只见一个年轻妇人正追着一个身材瘦小、脚步匆匆的男子，边跑边喊：“抓人贩子啊，他抢了我的孩子！”
周围的人虽然不少，但大多只是驻足观望，不敢轻易上前。济公心中一紧，暗道：“这等恶事，我济公岂能坐视不管！”于是，他扔掉手中的鸡腿，撒开脚丫子就追了上去。
那男子跑得极快，济公在后面紧追不舍。男子拐进了一条狭窄的小巷，济公也毫不犹豫地跟了进去。小巷里七拐八拐，十分复杂，但济公仿佛有神助一般，始终紧紧咬住男子不放。
男子见甩不掉济公，心中越发慌乱。他拐进了一个破旧的院子，济公也追了进去。院子里有几个同样鬼鬼祟祟的人，看到男子抱着孩子进来，连忙迎了上去。
“怎么回事？后面怎么有人追？”一个满脸横肉的汉子问道。
男子喘着粗气说：“大哥，这疯和尚追得紧，甩不掉啊！”
满脸横肉的汉子打量了一下济公，见他疯疯癫癫的模样，心中并不把他放在眼里，恶狠狠地说：“疯和尚，少管闲事，不然有你好受的！”
济公却嘻嘻一笑，说道：“几位施主，这孩子与我有缘，你们还是把他还给我吧，不然佛祖可要怪罪你们啦。”
满脸横肉的汉子听了，哈哈大笑起来：“就你这疯和尚，还敢拿佛祖来压我？兄弟们，给我上，教训教训他！”
那几个人一听，纷纷抽出腰间的棍棒，朝着济公扑了过来。济公不慌不忙，手中的破扇子轻轻一挥，一股强大的气流朝着那些人冲去。那些人只觉得一股大力袭来，手中的棍棒纷纷脱手而出，人也摔倒在地。
满脸横肉的汉子见状，心中大惊，知道遇到了高人。但他仍不甘心，从怀里掏出一把匕首，朝着济公刺了过来。济公侧身一闪，躲过了匕首，然后伸出手指，在汉子的手腕上轻轻一点。汉子只觉得手腕一阵剧痛，匕首“当啷”一声掉在了地上。
济公趁机一把夺过孩子，抱在怀里。那孩子原本吓得哇哇大哭，看到济公慈祥的面容，渐渐止住了哭声。
这时，外面传来一阵脚步声，原来是那年轻妇人带着官差赶到了。年轻妇人看到孩子被济公救下，激动得热泪盈眶，连忙跑过来，从济公手中接过孩子，紧紧地抱在怀里。
官差们将那些人贩子一一抓获。年轻妇人感激地对济公说：“大师，多亏了你救了我的孩子，你真是我们的大恩人啊！”
济公摆了摆手，笑着说：“女施主不必客气，救人一命胜造七级浮屠，这都是贫僧应该做的。”
说完，济公又哼着小曲，摇摇晃晃地离开了。从此，济公智救被拐孩童的故事在杭州城传开了，百姓们对济公更加敬重和爱戴，而那些心怀不轨的人听到济公的名字，也都吓得胆战心惊。